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Práctica de shadowing: AI Sells Labor, Not Software — Legendary Investor Elad Gil

Escucha la frase y luego dila en voz alta
Frase 1

Transcripción completa

  1. I'm looking at a piece in front of me.Estoy mirando un artículo que tengo delante.0:00
  2. This is from a while ago, but it's you discussing long held dogma that ends up being unbiable.Esto es de hace un tiempo, pero es sobre ti discutiendo un dogma de larga data que resulta ser indefendible.0:02
  3. So for instance, the common held belief after PayPal sale to eBay that fraud will kill you in the payment space.Entonces, por ejemplo, la creencia común después de que PayPal fuera vendida a eBay era que el fraude te destruiría en el espacio de pagos.0:11
  4. Right?¿Verdad?0:17
  5. Yeah.Sí.0:17
  6. And I'm wondering how you orient yourself as an investor to stress test those types of dogma.Y me pregunto cómo te orientas como inversor para poner a prueba esos tipos de dogmas.0:17
  7. It's really hard because you often end up, you start off with some set of beliefs.Es realmente difícil porque a menudo terminas, comienzas con un conjunto de creencias.0:26
  8. You think something's interesting.Piensas que algo es interesante.0:31
  9. Well, maybe you invest in it, maybe you start a company in it.Bueno, tal vez inviertes en ello, tal vez inicias una empresa en ello.0:33
  10. And then it turns out that thing you think is really interesting turns out to be really hard and you get killed.Y luego resulta que esa cosa que piensas que es realmente interesante resulta ser realmente difícil y te arruinas.0:36
  11. And then five years later, a company comes up that actually does it and wins.Y luego cinco años después, aparece una empresa que realmente lo logra y gana.0:40
  12. And the question is why?¿Y la pregunta es por qué?0:45
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  1. Why did the thing suddenly work when it didn't before?¿Por qué de repente la cosa funcionó cuando no lo hacía antes?0:48
  2. Or there's 10 attempts to do X and then suddenly, is it the technology got good enough?O hay 10 intentos de hacer X y luego de repente, ¿es que la tecnología se puso lo suficientemente buena?0:51
  3. It could be a regulatory change, it could be a market shift, it could be whatever.Podría ser un cambio regulatorio, podría ser un cambio de mercado, podría ser lo que sea.0:56
  4. An example that may be Harvey and legal where selling the law firms traditionally has been awful.Un ejemplo podría ser Harvey y legal, donde vender a despachos de abogados tradicionalmente ha sido horrible.0:59
  5. And Harvey's not much broader than that, right?Y Harvey no es mucho más amplio que eso, ¿verdad?1:04
  6. They also had very strong enterprise adoption and lots of different people using them in different ways.También tenían una adopción empresarial muy fuerte y muchas personas diferentes usándola de diferentes maneras.1:06
  7. But the dogma was always like building stuff for law firms as crappy as a business and you should never do it.Pero el dogma siempre fue que construir cosas para despachos de abogados era un negocio tan malo y nunca deberías hacerlo.1:11
  8. But what AI did is it shifted things from selling tools to selling work product or selling units of labor.Pero lo que hizo la IA fue cambiar las cosas de vender herramientas a vender producto de trabajo o vender unidades de trabajo.1:15
  9. That's really the shift in generative AI.Ese es realmente el cambio en la IA generativa.1:21
  10. We're going from seats and we're going from software and SaaS and we're moving into a world where we're selling human labor equivalents, we're selling work hours or labor hoursEstamos pasando de asientos y estamos pasando del software y SaaS y nos estamos moviendo a un mundo donde estamos vendiendo equivalentes de trabajo humano, estamos vendiendo horas de trabajo o horas de labor1:24
  11. or whatever you want to call it, it's a cognition.o como quieras llamarlo, es cognición.1:34
  12. And so Harvey is effectively helping really augment lawyers in different ways.Y así Harvey está efectivamente ayudando a aumentar realmente a los abogados de diferentes maneras.1:36
  13. And part of that's a knowledge corpus, but a lot of it is this tooling that really helps lawyers achieve the goals that they have in different ways in aY parte de eso es un corpus de conocimiento, pero mucho de ello es esta herramienta que realmente ayuda a los abogados a lograr los objetivos que tienen de diferentes maneras en un1:41
  14. collaborative manner in some cases.manera colaborativa en algunos casos.1:47
  15. And so this is a fundamentally different type of product from what people were selling before.Y así esto es un tipo fundamentalmente diferente de producto de lo que la gente estaba vendiendo antes.1:48
  16. And so it opened up the market in a way that the market wasn't open before.Y así abrió el mercado de una manera que el mercado no estaba abierto antes.1:52
  17. There's actually a broader conversation around is the world market limited or founder limited in terms of entrepreneurial success.Hay realmente una conversación más amplia sobre si el mercado mundial está limitado o limitado por los fundadores en términos de éxito empresarial.1:55
  18. The way I culminate our school of thought is that we just don't have enough founders and if we had 10 tens of many founders, we'd have 10 tens ofLa forma en que culmino nuestra escuela de pensamiento es que simplemente no tenemos suficientes fundadores y si tuviéramos diez veces más fundadores, tendríamos diez veces más2:03
  19. many big companies.muchas grandes empresas.2:08
  20. And there's an alternate school of thought, which is how many markets are actually open in any given moment in time.Y hay una escuela de pensamiento alternativa, que es cuántos mercados están realmente abiertos en cualquier momento dado.2:10
  21. And those are the ones where you can build big companies because if the market isn't open to innovation or change or whatever or hasn't is undergoing a shift, youY esos son los donde puedes construir grandes empresas porque si el mercado no está abierto a la innovación o cambio o cualquier cosa o no está sufriendo un cambio, tú2:15
  22. can't really build anything or any house.realmente no puedes construir nada.2:22
  23. So why do it?Entonces, ¿por qué hacerlo?2:24
  24. And the striking thing about AI is it's opened up tons and tons of markets that were closed for a long time and it's opened it up because of capabilities.Y lo sorprendente sobre la IA es que ha abierto toneladas y toneladas de mercados que estaban cerrados por mucho tiempo y los abrió porque de las capacidades.2:25
  25. But it's also opened it up because every CEO is asking themselves what's my AI story and the worry more open us to try things that I've ever seen inPero también lo abrió porque cada CEO se pregunta cuál es mi historia con IA y la preocupación nos abre más a probar cosas que nunca he visto en2:33
  26. my life.mi vida.2:41
  27. And so we have this odd moment in time where things are massively available for founders to do new things.Y así tenemos este momento extraño en el tiempo donde las cosas están masivamente disponibles para que los fundadores hagan cosas nuevas.2:41
  28. And if you're an AI company and you're not seeing explosive growth quickly, something's fundamentally broken because the markets are so open that you can suddenly grow at a rateY si eres una compañía de IA y no estás viendo un crecimiento explosivo rápidamente, algo está fundamentalmente roto porque los mercados están tan abiertos que de repente puedes crecer a una tasa2:48
  29. that you've never grown before.que nunca has crecido antes.2:58
  30. There's always been cases of companies that just go like this.Siempre ha habido casos de empresas que simplemente van así.2:59
  31. But again, you look at the ramps of open and anthropocon, it's the fastest ramps to tens of billions ever percentages of GDP.Pero de nuevo, si miras las rampas de OpenAI y Anthropic, son las rampas más rápidas a decenas de miles de millones como porcentajes del PIB.3:02
  32. It's like crazy.Es como loco.3:08
  33. If we come back to your comment of not necessarily market first and strength of team second all the time, but like you said, you 90 % agree with that,Si volvemos a tu comentario de no necesariamente mercado primero y fortaleza del equipo segundo todo el tiempo, pero como dijiste, estás de acuerdo al 90% con eso,3:08
  34. right?¿verdad?3:18
  35. And if you have an excellent team in a terrible market, that's going to be a difficult one to execute.Y si tienes un excelente equipo en un mercado terrible, eso va a ser difícil de ejecutar.3:19
  36. How do you determine what is a good versus great market or just what is a great market?¿Cómo determinas qué es un buen mercado versus un gran mercado o simplemente qué es un gran mercado?3:26
  37. What do you look for?¿Qué buscas?3:31
  38. And the example you gave, I might be over reading this, but when you said that when Google shut down, I think it was Maven, right?Y el ejemplo que diste, podría estar leyendo demasiado esto, pero cuando dijiste que cuando Google cerró, creo que fue Maven, ¿verdad?3:32
  39. That's an interesting kind of event based approach as an input to investing, right?Eso es un enfoque interesante basado en eventos como entrada para invertir, ¿verdad?3:40
  40. Because you're like, okay, if they're not going to build it, that suddenly creates a playing field for startups to play in that space.Porque es como, bueno, si ellos no van a construirlo, eso de repente crea un campo de juego para que las startups jueguen en ese espacio.3:45
  41. So could you speak to more of how you determine or look for great markets?Entonces, ¿podrías hablar más sobre cómo determinas o buscas grandes mercados?3:56
  42. I mean, there's a few different ways to think about it.Quiero decir, hay algunas formas diferentes de pensarlo.4:00
  43. One is like, some people take the framework of why now, what's shifted now that makes it something an interesting market because people have been trying to do things forUno es como, algunas personas toman el marco de por qué ahora, qué ha cambiado ahora que lo hace un mercado interesante porque la gente ha estado tratando de hacer cosas por4:02
  44. a long time in every market.mucho tiempo en cada mercado.4:09
  45. And so that may be a regulatory shift, right?Y así eso podría ser un cambio regulatorio, ¿verdad?4:10
  46. Some SARA, the fleet management company benefited from the fact that some of those regulation around needing in -cap monitoring of drivers.Alguna SARA, la compañía de gestión de flotas se benefició del hecho de que algunas de esas regulaciones sobre la necesidad de monitoreo dentro de la cabina de los conductores.4:13
  47. So you had suddenly cameras watching people so they don't fall asleep while they're driving trucks on the road, right?Así que de repente tenías cámaras viendo a la gente para que no se durmieran mientras conducen camiones en la carretera, ¿verdad?4:19
  48. And so that was another entry point at that start building, not a suite of software.Y así ese fue otro punto de entrada en ese inicio de construcción, no un conjunto de software.4:24
  49. But it was a regulatory shift.Pero fue un cambio regulatorio.4:27
  50. Sometimes there's technology shifts like what's happening in AI.A veces hay cambios tecnológicos como lo que está sucediendo en la IA.4:28
  51. And the crazy thing about the AI shift is that foundation models instantly plugged into a massive set of markets, which is basically all enterprise data and information and emailY lo loco del cambio en IA es que los modelos base se conectaron instantáneamente a un conjunto masivo de mercados, que son básicamente todos los datos empresariales e información y correo electrónico4:31
  52. and just all -way color work was suddenly available to AI because it was the perfect technology for that.y todo el trabajo de cuello blanco de repente estuvo disponible para la IA porque era la tecnología perfecta para eso.4:43
  53. It also plugged into code, which is a type of white color work.También se conectó al código, que es un tipo de trabajo de cuello blanco.4:49
  54. So suddenly it just inserts into language and languages used everywhere in enterprises as well as in consumers.Entonces de repente simplemente se inserta en el lenguaje e idiomas que se usan en todas partes en empresas como también en consumidores.4:51
  55. So there's just a massive market to tap into and transform a set of markets.Entonces hay simplemente un mercado masivo para explotar y transformar un conjunto de mercados.4:56
  56. Robotics is a little bit different from that because even if you had the world's best robotic model, the sub markets that already have robotic hardware are quite small onLa robótica es un poco diferente porque incluso si tuvieras el mejor modelo robótico del mundo, los submercados que ya tienen hardware robótico son bastante pequeños en5:00
  57. a relative basis.una base relativa.5:06
  58. And so you don't have that instant runway that you would with language unless you come up with something new there.Y entonces no tienes esa pista de despegue instantánea que tendrías con el lenguaje a menos que se te ocurra algo nuevo.5:08
  59. That's kind of an aside.Eso es como un aparte.5:15
  60. But I think robotics is really interesting and will be important.Pero creo que la robótica es realmente interesante y será importante.5:16
  61. It's more just that nuance of like, what's that instant thing you plug into commercially?Es más bien ese matiz de, ¿cuál es esa cosa instantánea que conectas comercialmente?5:18
  62. And then there's regulatory shifts, there's technology shifts, there's incumbency or company shifts, competitive shifts.Y luego hay cambios regulatorios, hay cambios tecnológicos, hay cambios de incumbencia o cambios de empresa, cambios competitivos.5:22
  63. A company may blow itself up and may get bought by a competitor.Una empresa puede explotar a sí misma y puede ser comprada por un competidor.5:29
  64. One company I'm excited about on the security side is called InPhysical and they're basically competing in part with Hashi.Una empresa de la que estoy emocionado en el lado de la seguridad se llama InPhysical y básicamente están compitiendo en parte con Hashi.5:32
  65. Hashi got bought by IBM.Hashi fue comprada por IBM.5:38
  66. Anytime you get bought by IBM, you slow down a lot usually.Cada vez que IBM te compra, generalmente te desaceleran mucho.5:39
  67. Certainly it creates more opportunity for a startup.Ciertamente crea más oportunidades para una startup.5:42
  68. So I just feel like there are these different things that can change at a given moment in time.Entonces siento que hay estas diferentes cosas que pueden cambiar en un momento dado en el tiempo.5:44
  69. It could be the market's growing really fast.Podría ser que el mercado esté creciendo muy rápido.5:49
  70. That's Coinbase and crypto, right?Eso es Coinbase y cripto, ¿verdad?5:50
  71. You just have something of this adoption and proliferation of token types.Solo tienes algo de esta adopción y proliferación de tipos de tokens.5:52
  72. There's lots and lots and lots of different markets that are interesting.Hay muchos y muchos y muchos mercados diferentes que son interesantes.5:55
  73. The commonality is usually like, is it also big?La característica común es generalmente como, ¿también es grande?5:58
  74. Is there a big enough TAM and there's two types of TAMs?¿Hay un TAM lo suficientemente grande y hay dos tipos de TAM?6:01
  75. There's fake TAM.Hay TAM falso.6:03
  76. Just for people listening who might not have it, a total addressable market.Solo para las personas que escuchan y podrían no tenerlo, un mercado direccionable total.6:03
  77. Probably a best market.Probablemente el mejor mercado.6:07
  78. So what's the market you're in?Entonces, ¿en qué mercado estás?6:07
  79. And sometimes people come up with these fake markets.Y a veces las personas se les ocurren estos mercados falsos.6:09
  80. They're like, oh, well, we are facilitating global e -commerce and global e -commerce.Son como, oh bueno, estamos facilitando el comercio electrónico global y comercio electrónico global.6:11
  81. I'm making up the numbers.Me estoy inventando los números.6:18
  82. $30 trillion a year.$30 billones al año.6:19
  83. And so we're in a $30 trillion a year market.Y entonces estamos en un mercado de $30 billones al año.6:20
  84. And if we get just a tenth of a percent of that, it's $300 billion of revenue.Y si obtenemos solo una décima de uno por ciento de eso, son $300 mil millones de ingresos.6:22
  85. That's not your market.Ese no es tu mercado.6:25
  86. Your market is like, you built this little optimization engine for SMB websites or whatever.Tu mercado es como, construiste este pequeño motor de optimización para sitios web de PYME o lo que sea.6:28
  87. That's not a $30 trillion market.Ese no es un mercado de $30 billones.6:33
  88. And so really, it's kind of defining the market.Y entonces realmente, se trata de definir el mercado.6:36
  89. There's a really famous example of this.Hay un ejemplo muy famoso de esto.6:38
  90. We're defining your market changes.Estamos definiendo los cambios de tu mercado.6:40
  91. How you think about it.Cómo lo piensas.6:42
  92. And so that's Coca -Cola, right?Y entonces eso es Coca-Cola, ¿verdad?6:43
  93. So Coke and Pepsi were roughly neck and neck in terms of market share for decades.Entonces Coke y Pepsi estaban más o menos en pie de igualdad en términos de cuota de mercado durante décadas.6:45
  94. And then one of the Coke CEOs said, hey, maybe we should be thinking about our share is share of liquid sold, like drinks, not share of soda.Y entonces uno de los CEO de Coke dijo, hey, tal vez deberíamos pensar que nuestra cuota es la cuota de líquido vendido, como bebidas, no la cuota de refrescos.6:50
  95. And so we just went from 50 % market share to 0 .5%.Y entonces simplemente pasamos de 50% de cuota de mercado a 0.5%.7:02
  96. And that's why they bought the Sony and that's why they entered all these other markets, because they said our definition of our market is wrong.Y por eso compraron a Sony y por eso entraron en todos estos otros mercados, porque dijeron que nuestra definición de nuestro mercado es incorrecta.7:06
  97. We're out of the set of pop business, we're in the drinks business.Estamos fuera del negocio de refrescos, estamos en el negocio de bebidas.7:13
  98. And so I think also sometimes reconceptualizing what you're doing can really help change your scope of ambition or how you think about what you're doing.Y entonces creo que a veces reconceptualizar lo que estás haciendo realmente puede ayudar a cambiar tu alcance de ambición o cómo piensas en lo que estás haciendo.7:15
  99. If you were trying to spot along the lines of the fraud will kill you in the payment space, any dogma in the AI world, the sphere of AI, anythingSi estuvieras tratando de detectar en línea de que el fraude te matará en el espacio de pagos, cualquier dogma en el mundo de la IA, la esfera de la IA, cualquier cosa7:22
  100. hop to mind where you think, maybe that's not true now, or maybe in like two years, it'll be completely untrue, but people will have latched onto this belief asque se te ocurra donde piensas, tal vez eso no sea verdad ahora, o tal vez en como dos años, será completamente falso, pero las personas se habrán aferrado a esta creencia como7:35
  101. one of the thou shalt not or thou shalt commandments.uno de los mandamientos que no debes o debes.7:46
  102. I don't know.No sé.7:52
  103. I mean, there's some things that have circulated in the past around what's the ROI and the capex spend of the whatever be paid back.Quiero decir, hay algunas cosas que han circulado en el pasado en torno a cuál es el ROI y el gasto de capex de lo que sea que se pague.7:52
  104. And I just like, I think that stuff is probably off.Y simplemente me gusta, creo que eso probablemente está mal.7:58
  105. But yeah, I think fundamentally, there are moments in time where it's very smart to be contrarian.Pero sí, creo que fundamentalmente, hay momentos en el tiempo donde es muy inteligente ser contrario.8:01
  106. And there are moments in time where being consensus is the smartest possible thing you can do.Y hay momentos en el tiempo donde ser consenso es lo más inteligente que puedes hacer.8:06
  107. And I think right now we're in a moment in time where being consensus is very right.Y creo que ahora mismo estamos en un momento en el tiempo donde ser consenso es muy correcto.8:10
  108. You can really overthink it and what's a contrarian thing, we should go do a bunch of hardware stuff because blah, blah, blah.Realmente puedes pensarlo demasiado y qué es una cosa contraria, deberíamos hacer un montón de cosas de hardware porque blah, blah, blah.8:15
  109. You know, it may just buy more AI, you know what I mean?Ya sabes, tal vez solo se trata de comprar más IA, ¿me entiendes?8:21
  110. I think people make these things way too complicated.Creo que la gente hace estas cosas demasiado complicadas.8:23

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Palabras que conviene saber
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